예고된 판가름

다가오는 판가름 18건

• 검증 시점 2027-06-30 · 메모리 초호황은 사이클인가 구조 전환인가

  2027-06-30까지 SK하이닉스·삼성전자 중 최소 1곳이 분기 실적 발표에서 장기공급계약(LTA) 물량 또는 매출 비중을 정량 공개한다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 메모리 초호황은 사이클인가 구조 전환인가

  2027-06-30까지 SK하이닉스·삼성전자 어느 곳도 "HBM 수급 균형·공급 부족 해소"를 공식 언급하지 않는다. (반증: 수급 균형 공식 언급, 또는 가격 하락↔실적 하락 동조 관측)

• 검증 시점 2027-06-30 · 배터리 회복의 출처 — 수요축 이동과 화학 다변화

  2027-06-30까지 국내 3사 중 2곳 이상이 실적 발표에서 ESS 매출 비중 또는 수주잔고를 정량 제시한다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 통상 규범의 공급망 재배치

  2027-06-30까지 통상 규범을 명시적 사유로 든 생산·조달 배치 변경 발표가 3건 이상 확인된다.

• 검증 시점 2027-06-30 · AI 인프라 투자 사이클

  2027-06-30까지 국내 반도체사의 AI 데이터센터·빅테크 관련 계약/수주 공시가 매 분기 1건 이상 이어진다.

• 검증 시점 2027-06-30 · AI 인프라 투자 사이클

  2027-06-30까지 주요 빅테크 2사 이상이 AI capex 하향을 공식 발표하는 일이 없다. (반증: 하향 발표)

• 검증 시점 2027-06-30 · 반도체 지원책의 실행

  2027-06-30까지 반도체·배터리 직접환급제(또는 상응하는 현금성 지원 제도)의 입법 확정 여부가 판정된다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 차세대 배터리 화학 경쟁

  2027-06-30까지 나트륨이온 또는 LFP의 양산·공급 계약 공식 발표가 2곳 이상 확인된다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 배터리 광물·리사이클링 사이클

  2027-06-30까지 국내 배터리 리사이클링 업체 1곳 이상이 분기 흑자 전환을 공시한다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 모빌리티 전환의 병목 — 연산 플랫폼 외부 의존

  2027-06-30까지 국내 완성차의 레벨3 이상 자율주행 상용화 발표에서 연산 플랫폼 공급사가 외부 업체로 명시된다. (반증: 자체 플랫폼 기반 상용화 발표)

• 검증 시점 2027-06-30 · 중국 로컬화의 잠식 속도

  2027-06-30까지 대중(對中) 반도체 소부장 수출이 전년 동기 대비 감소한 분기가 2개 이상 확인된다.

• 검증 시점 2027-06-30 · 팹 증설 발표와 실행의 간극

  2027-06-30까지 신규 소부장 특화단지 지정 또는 협력사 집적단지 확정이 1건 이상 나온다.

• 검증 시점 2027-12-31 · 모빌리티 전환의 병목 — 연산 플랫폼 외부 의존

  2027-12-31까지 국내 완성차 그룹이 차량용 반도체 자체 설계 또는 공동개발 관련 조직·합작·지분투자를 최소 1건 공식 발표한다.

• 검증 시점 2027-12-31 · 통상 규범의 공급망 재배치

  2027-12-31까지 한국 대상 신규 무역조치(관세 부과 또는 조사 개시)가 1건 이상 추가된다.

• 검증 시점 2027-12-31 · 차세대 배터리 화학 경쟁

  2027-12-31까지 국내 3사 중 어느 곳도 전고체 양산 라인 가동을 공식 발표하지 않는다. [기준 시점 박제, 2026-08-04 기사: 삼성SDI 2026H2~2027 / LG에너지솔루션 2029 / SK온 2029] (반증: 양산 가동 발표, 또는 EV 판매가 실적 회복을 선행 설명)

• 검증 시점 2027-12-31 · 배터리 광물·리사이클링 사이클

  2027-12-31까지 EU 배터리 여권에 대응하는 국내 제도(인증·순환 규제) 확정이 1건 이상 나온다.

• 검증 시점 2027-12-31 · 중국 로컬화의 잠식 속도

  2027-12-31까지 중국 업체의 HBM 또는 7nm 이하 선단 로직 양산 공급계약이 공식 확인되지 않는다. (반증 지점)

• 검증 시점 2027-12-31 · 팹 증설 발표와 실행의 간극

  2027-12-31까지 2026년 발표된 지방 반도체 클러스터 중 착공 확인이 1곳 이하에 머무른다.